UIB : un premier semestre 2026 marqué par une amélioration de la rentabilité malgré une activité commerciale plus sélective

Après avoir enregistré une progression soutenue de 5,1 % de son encours net de crédits en 2025, soit un rythme nettement supérieur à celui du secteur des banques cotées (+1,5 %), l'UIB a adopté une approche plus prudente au cours du premier semestre 2026.

À fin juin, l'encours net des crédits à la clientèle s'établit à 6 479,9 millions de dinars, en léger repli de 0,8 % par rapport au niveau de clôture de 2025. En comparaison annuelle, la banque affiche toutefois une progression de 2,2 %, correspondant à une augmentation de 138 millions de dinars, traduisant la poursuite d'une croissance mesurée de son activité de financement.

En parallèle, l'encours du portefeuille de titres a enregistré une progression particulièrement soutenue. Il atteint 911,7 millions de dinars, en hausse de 20,9 % depuis fin décembre 2025, soit un accroissement de 157,5 millions de dinars.

Cette évolution provient essentiellement du portefeuille de titres de transaction, dont l'encours a bondi de 81 % (+150,9 millions de dinars) pour atteindre 337,1 millions de dinars. À l'inverse, le portefeuille d'investissement est demeuré relativement stable, progressant de seulement 1,2 % (+6,5 millions de dinars) à 574,6 millions de dinars.

Une collecte recentrée sur les ressources les moins coûteuses

Du côté des ressources, les dépôts de la clientèle s'élèvent à 7 183,6 millions de dinars à fin juin 2026, en légère baisse de 0,8 % (-57,1 millions de dinars) par rapport à fin décembre 2025.

Cette contraction résulte d'un choix stratégique de la banque visant à améliorer le coût de ses ressources en privilégiant les dépôts les moins onéreux. Dans cette optique, les dépôts à terme, certificats de dépôt et autres dépôts ont reculé de 295,2 millions de dinars (-12,2 %), tandis que les dépôts à vue ont progressé de 148,2 millions de dinars (+7 %) et que les comptes d'épargne ont augmenté de 89,9 millions de dinars (+3,3 %). Cette évolution traduit une amélioration qualitative de la structure des ressources malgré un léger repli de leur volume global.

Une progression du PNB portée par les revenus de marché

Sur le plan des résultats, le total des produits d'exploitation bancaire s'est établi à 450,7 millions de dinars, contre 455,0 millions de dinars un an auparavant, soit un léger recul de 0,9 % (-4,3 millions de dinars).

Cette baisse des revenus a toutefois été largement compensée par une diminution beaucoup plus marquée des charges d'exploitation bancaire, en recul de 9,7 %. Grâce à cette maîtrise du coût des ressources, le Produit Net Bancaire (PNB) ressort en hausse de 5,7 %, atteignant 273,2 millions de dinars, contre 258,4 millions de dinars au premier semestre 2025, soit un gain de 14,8 millions de dinars.

Cette amélioration provient principalement de la forte progression des revenus du portefeuille de titres et des gains de change, en hausse de 26,8 % (+10,6 millions de dinars). La marge d'intérêt contribue également positivement avec une augmentation de 3,9 millions de dinars (+2,8 %), tandis que la marge sur commissions demeure quasiment stable, affichant une légère progression de 0,3 % (+0,2 million de dinars).

Des charges d'exploitation sous contrôle

Les charges opératoires continuent d'évoluer à un rythme maîtrisé, progressant de seulement 1,6 % (+2,3 millions de dinars).

Cette hausse provient essentiellement des frais de personnel, en augmentation de 1,6 % (+1,7 million de dinars), ainsi que des dotations aux amortissements qui progressent de 14 % (+0,9 million de dinars). À l'inverse, les charges générales d'exploitation enregistrent une légère baisse de 1,0 % (-0,3 million de dinars).

Grâce à cette bonne maîtrise des coûts, les charges opératoires ne représentent plus que 54,3 % du PNB, contre 56,5 % un an auparavant, traduisant une nouvelle amélioration du coefficient d'exploitation. La banque précise par ailleurs que ce ratio ressortirait à 51,3 % hors impact de la révision des taux d'intérêt fixes des crédits de plus de sept ans imposée par la loi n°2024-41 modifiant le Code de commerce.

Un résultat brut d'exploitation en forte progression

Portée par l'amélioration du PNB et la maîtrise des charges, l'UIB affiche un résultat brut d'exploitation de 124,9 millions de dinars, en progression de 11 % par rapport aux 112,5 millions de dinars réalisés au premier semestre 2025, soit une hausse de 12,4 millions de dinars.

À mi-parcours de l'exercice, ce résultat représente déjà plus de la moitié des 242 millions de dinars dégagés sur l'ensemble de l'année 2025, confirmant la capacité de la banque à améliorer sa rentabilité malgré un environnement marqué par une croissance plus sélective des crédits et une optimisation volontaire de la structure de son bilan.