La Bourse de Tunis a annoncé l'admission à la cote, à compter du 9 novembre 2026, des 15 000 000 actions nouvelles souscrites dans le cadre de l'augmentation de capital de la Société Tunisienne de Réassurance – Tunis Re, décidée par l'Assemblée générale extraordinaire du 24 avril 2026. Ces titres sont négociables sur la même ligne de cotation que les actions anciennes, auxquelles ils sont assimilés. Cette étape marque l'aboutissement boursier d'une opération qui a porté le capital social du réassureur de 100 à 200 millions de dinars.
Selon l'avis publié par la Bourse de Tunis, les 15 millions d'actions nouvelles issues du volet en numéraire de l'augmentation de capital sont admises et négociables en bourse à partir du 9 novembre 2026. Leur cotation intervient sur la même ligne que les actions anciennes, une assimilation rendue possible par le fait que l'ensemble des actions nouvelles, gratuites comme souscrites, portent jouissance en dividendes à compter du 1er janvier 2026, au même titre que les titres existants.
Cette annonce fait suite à la réalisation définitive de l'opération, annoncée le 6 novembre 2026 et détaillée par Tera Finances (lire : Tunis Re boucle son augmentation de capital : le capital social porté à 200 millions de dinars). Elle clôt ainsi un processus entamé avec l'ouverture des souscriptions le 15 septembre dernier (lire : Tunis Re : le démarrage des souscriptions à l'augmentation de capital prévu pour le 15 septembre 2026).
Une émission en numéraire intégralement souscrite
Les titres admis à la cote correspondent à l'intégralité du volet en numéraire de l'opération, soit 75 millions de dinars de capital nominal. Proposées à raison de trois actions nouvelles pour quatre anciennes, ces actions ont été émises au prix unitaire de 8 dinars, dont 5 dinars de valeur nominale et 3 dinars de prime d'émission. La souscription intégrale a permis à Tunis Re de mobiliser 120 millions de dinars de ressources nouvelles, dont 75 millions affectés au capital social et 45 millions au compte « Primes d'émission ».
Le seuil minimal prévu par le prospectus, fixé aux trois quarts de l'émission, soit 56,25 millions de dinars de nominal correspondant à 11,25 millions d'actions, a donc été largement dépassé, sans que le conseil d'administration n'ait eu à limiter l'augmentation au montant effectivement souscrit.
Un capital désormais composé de 40 millions de titres
L'opération comprenait également un premier volet d'incorporation de 25 millions de dinars prélevés sur les primes d'émission, ayant donné lieu à la création de 5 millions d'actions gratuites attribuées à raison d'une action nouvelle pour quatre anciennes. Au total, le nombre d'actions composant le capital de Tunis Re est passé de 20 à 40 millions, soit une hausse de 20 millions de titres (+100 %). Les 15 millions d'actions souscrites en numéraire représentent à elles seules 37,5 % du capital après opération.
L'arrivée de ces titres sur le marché élargit mécaniquement le flottant potentiel de la valeur, les nouveaux souscripteurs pouvant désormais les céder ou les conserver dans les mêmes conditions que les actions anciennes.
Des fonds propres renforcés au service du développement régional
Au-delà de l'aspect boursier, l'opération répond aux objectifs avancés par la compagnie lors de son lancement : consolider durablement son ratio de solvabilité, accroître sa résilience face à des scénarios de sinistralité extrême et satisfaire au renforcement des exigences de notation et de fonds propres observé sur plusieurs de ses marchés, notamment en Égypte, en Arabie saoudite, en Jordanie et en Asie du Sud. Le réassureur entend également tirer parti de cette assise financière élargie pour accroître sa rétention et améliorer les conditions de négociation de ses couvertures de rétrocession.
Cette capacité renforcée s'inscrit dans un contexte d'activité stable : au 30 septembre 2026, les primes acceptées de Tunis Re atteignaient 182,9 millions de dinars, en hausse de 2,0 % sur un an, tandis que les charges de sinistres sur acceptation reculaient de 7,3 %.
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